在这个矩阵图中 ， 个人的判断被分为“错误”和“正确”两大类 。如果想要获得极大的投资成功 ， 比如在股市下跌10%时赚上100% ， 那么首先你需要做出正确的判断 。
如果你的判断是错误的 ， 那后面那些讨论也就没什么大意义了 。因此在个人判断错误下面 ， 我们可以看到两个红色的大叉 。这表示如果个人判断失误 ， 那他想要战胜市场就基本没戏（狗屎运除外） 。这个道理大家应该都容易理解 。
在你个人的判断之外 ， 还有一个重要的维度 ， 那就是个人判断和市场的关系 。我们可以大致把它分为两大类：“个人判断与众人相同” ， 以及“个人判断与众不同” 。
从上面的矩阵图中我们可以看到 ， 只有在个人判断正确 ， 并且其判断与众不同时 ， 才可能获得超常的投资成功 。因此在该矩阵中 ， 只有第四象限被打上了一个勾 。
有些朋友可能会问 ， 当一个人的个人判断正确 ， 但是该判断和众人相同时 ， 为何无法获得超出平均水平的巨额回报呢？
这是因为 ， 当你的预期和众人一致时 ， 别的人和你一样 ， 都这么想 ， 这就是一个大众共同的想法 。靠一个大多数人都共有的想法 ， 是不可能给你带来出类拔萃的成功的 。这个道理在创业、投资等方面是相通的 。
让我用阿里巴巴公司股票的例子来进一步分析一下这个问题 。目前（2017/7）阿里巴巴公司股票的价格在149美元左右 。那么根据这个价格和阿里巴巴最新的财报 ， 我们可以推断出 ， 阿里巴巴股票的市盈率在58倍左右 。基于目前的股价 ， 接下来几年该股票的市盈率估计如上图表示：分别为40倍 ， 29倍和22.5倍左右 。
以这个市盈率估计来推断的话 ， 阿里巴巴公司在未来几年的盈利增长率大约在45%（2018） ， 37%（2021）和28%（2021）左右 。
上面这些统计数据 ， 是目前市场（也就是大众）对于阿里巴巴这家公司的盈利判断 。那么作为一个个人投资者 ， 你如何从这支股票中赚大钱呢？
你需要有一个和别人很不一样的判断 ， 并且是正确的判断 。
比如你认为这些预期太过乐观 ， 大大高估了阿里巴巴的公司股票 。那么你就可以想办法去做空阿里巴巴 ， 或者购买基于阿里巴巴股票的看跌期权 。或者你认为这些预期太过保守 ， 阿里巴巴在接下来几年会爆炸性增长 。在这种情况下 ， 你可以加杠杆买进该公司股票 ， 或者基于该股票的看涨期权 。
不管是买入还是卖空 ， 你想要通过这支股票赚大钱的核心在于：你需要与众不同 ， 并且判断正确 。如果你和大家一样 ， 也是预期阿里巴巴在接下来几年增长45%/37%/28%左右 ， 那么你这样的想法已经反映在阿里巴巴的股价里了 ， 因此不管你买入还是卖出该股票 ， 你只是以一个”公允“价格做了一次交易而已 。
我们广大投资者 ， 在梦想通过炒股发家致富之前 ， 需要首先问自己的问题就是：我知道的信息是不是比别人更多？我对这支股票的判断是不是比市场更准？如果我没有比其他人更好 ， 更快的信息 ， 或者更加准确的判断 ， 那么想通过战胜市场来赚大钱的想法就是极其幼稚和愚蠢的 。
在一级市场 ， 类似的逻辑也是相通的 。
举例来说 ， 你可能觉得“共享单车”是下一个风口 ， 因此对投资一家“共享单车”公司十分感兴趣 。然而 ， 你能否通过这样的行为获得超额的投资回报 ， 则要取决于市场上别人的看法 。如果大家和你一样 ， 都很看好这个“风口” ， 因此所有的“共享单车”企业估值也水涨船高 。那么这个所谓的“风口” ， 可能已经变成“盘口” ， 专门等着下一个“接盘侠”来了 。
所以真正从这些“风口”赚大钱的 ， 要么是比别人早的（在别人还没有意识到这个行业机会时 ， 先下手为强） ， 或者是逆着大潮反过来做的 。
我希望通过上面的分享 ， 可以让更多的人明白 ， 战胜市场有多难 。通过战胜市场赚大钱 ， 本来就是少数人的游戏 。要想做到这一点 ， 你需要有正确的 ， 异于常人的判断 。在大多数情况下 ， 我们绝大多数人的判断都是和大众差不多的（顾名思义 ， 大众就是绝大多数人组成的群体嘛） 。因此如果靠自己大众化的思维 ， 去渴望获得超过大众平均的投资回报 ， 无异于痴人做梦 ， 异想天开 。
推荐阅读
- 【专业】邮储信用卡现金提取如何收费
- 虚拟卡如何维修
- 微博如何设置不让别人看我的点赞，微博如何设置不让别人看我的粉丝
- 合并表格内容用逗号分开，如何合并两个excel表格内容
- 如何外汇交易新手入门，如何外汇交易开户
- 城管如何应对老年摊贩
- 如何解决电脑IP地址错误问题，fast以太网交换机会ip地址错误？
- 香椿树和臭椿树如何区别 香椿树和臭椿树如何区别？
- 眉毛稀少的女人面相如何 女人眉毛稀少有什么影响
- 梦见自己遭抢劫 投资者梦见遭抢劫