据Euromonitor数据,飞鹤在2020年市占率达到14.8%,超过雀巢(12.8%)跃居第一 。同时,蒙牛、澳优等国产奶粉第一梯队的品牌市占率也在大幅提升 。而贝因美在婴幼儿奶粉的市占率已经降至1.6%,难以在与飞鹤等品牌匹敌 。
不过这或许与贝因美实行“降本提效”措施有关 。
首先,在销售费用支出方面,2021年上半年贝因美销售费用约为3.68亿元,较上年减少32.29% 。而这其中大部分支出是用在客户合同及促销相关方面,为2.12亿元,广告宣传费投入仅为5千万元,同比减少39.68% 。而与之相对的,飞鹤在去年便大手笔的投出了52.63亿元的销售费用 。
另外,在“降本提效”的影响下贝因美在管理费用上亦有较大幅度减少,约为8442万元,较上年减少34.36% 。
同时这也导致了包括经销商、直供客户、电子商务等在内的多个渠道收入有所减少 。其中,经销商渠道收入4.22亿元,同比下降21.12%;直供客户渠道收入约7700万元,同比下降73.95%;电子商务渠道收入1.82亿元,同比下降17.47% 。
不过今年上半年,贝因美在研发方面不吝投入 。据其财报数据,贝因美在研发费用支出为1500万元,较上年同期增加124.44% 。这与其发力高端品牌市场,并在功能性食品市则采用让利于用户的打法有关 。
但是目前贝因美进入高端市场时日尚短,因此即便是创始人谢宏回归,也无法在短期内提振公司业绩 。不过随着三胎政策的放开,以及“双减”政策的落地,或许给了贝因美一个重返巅峰的机会 。
“三胎” “双减”双重利好,能否助贝因美重回市值巅峰?“双减”落地令教培行业一片风声鹤唳,但对于婴童行业来说,却有望从中受益 。原本用于“鸡娃”的费用,将会转向其他消费领域 。有分析人士指出,“双减”有望释放数千亿消费能力,为全面放开三孩提供了助力 。
因此,尽管目前贝因美暂时落后友商,但仍有许多追赶机会,甚至还能反超 。
1、打造高端产品
自三聚氰胺事件后,奶粉成了海外代购的热门单品,消费者普遍认为价格高的,才会有安全保障,因此他们愿意花更多的钱,来换取更高品质的产品 。因此,我国婴幼儿配方奶粉市场正向高端化发展 。
尼尔森数据显示,2019年上半年,中国婴配粉市场总体同比增长9.4%,高端和超高端产品在婴幼儿奶粉类别的总占比达到61.2% 。
推出高端产品也有利于厂商提高产品毛利率,进一步改善自身业绩,因此贝因美需要把握这次机会 。
据公开资料显示,贝因美“爱加”品牌曾入选央视“大国品牌”栏目,“绿爱”曾进入中国首届消费博览会爱尔兰国家馆,并拥有欧洲专利,二者在天猫旗舰店售价在300-400元区间,属于中高端品牌 。
除此之外,近期贝因美还推出了“可睿欣”品牌奶粉,据其披露为十三五国家重点研发计划项目的成果转化 。该产品聚焦婴幼儿消化吸收、健康发育等方面,面世后便得到市场及渠道青睐 。
2、扩充产品品类
如今传统奶粉市场的发展空间愈发狭窄,有机奶粉、草饲奶粉、A2奶粉、羊奶粉等细分品类市场成为各大乳企纷纷抢占的“增量蓝海” 。
而产品创新力不足,难以消费者正式贝因美近年来在市场中失去竞争优势的重要原因 。因此贝因美需要在产品品类加速延伸 。
报告期内,贝因美发布了一个定增项目,希望形成羊奶粉、有机奶粉等高附加值、高成长性产品的产能,以填补在婴配羊奶粉和婴配有机奶粉品类等市场领域的空白,不过该项目目前暂未落地,还需要时间来验证其成效 。
3、释放产能,并提高“消化”能力
根据贝因美财报数据,我们能够发现其产能利用率不高 。贝因美目前有7个生产基地,其中1个在建,其设计产能合计是122300吨/年,而实际产能合计仅为68000吨/年,产能利用率约为55% 。
从这组数据看来,贝因美或许可以通过代加工等方式提高产能利用,加速产品消化 。毕竟在当前产能过剩的情况下,贝因美后续还有新增产能 。
4、发展新零售,提高渠道竞争力
近年来,销售市场趋向线上线下相融合的新零售模式,而定位为“育儿专家”和“亲子顾问”的贝因美,也可以继续尝试通过搭建母婴生态圈,来推进全域营销场景铺设,实现消费者营销闭环 。
例如贝因美可以通过新零售渠道,在下沉市场抢占市场份额,并且加强线下的母婴健康服务,实现差异化竞争,进一步提高自身业绩 。
总的来说,在三胎政策的刺激下,如今奶粉行业的竞争也更为激烈 。贝因美和飞鹤、君乐宝等品牌之间也有不短的距离,如果贝因美想重回行业“三甲”,那么一定会有一场硬仗要打 。
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